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中國入股黑石:回報與「政治掩護」

2007年5月23日

據德新社北京報導,中國投資30億美元入股美國私人股權投資公司黑石集團(Blackstone Group)主要是為了三個目的:一是利用其上兆美元的外匯儲備進行更多元化的投資,以期獲得更大回報;二是可以學習參股公司是怎樣在美國運作的;三是通過黑石集團的渠道在美國進行投資,否則中國對美的直接投資可能更容易碰到來自美國政治界的阻力。對黑石集團而言,和中國的合作為其擴大在華以及在亞洲市場上的業務打開了一扇重要大門。

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中國入股黑石圖片來源: AP Graphics/DW

中國的外匯儲備世界第一。今年3月,中國政府宣佈將成立一個國家外匯投資公司,比如說類似新加坡政府所屬的投資公司淡馬錫控股公司(Temasek Holdings)那樣,將其部分外匯儲備拿出來進行投資。一位中國金融專家在京表示:「我們要改變投資方式。過去我們只做那些風險小的投資,比如說美國國庫券,但回報也小。現在我們也開始在股票市場進行投資,意味著風險增大,但回報也增大。」

據親北京的香港《文匯報》稱,即將成立的外匯投資公司首批試投金額合計300億美元,而迄今的說法一直是2000億美元。與整個外匯儲備相比,入股黑石的30億美元只能算是個小零頭。然而,更多的上十億投資生意將會接踵而來。渣打銀行駐上海的首席經濟學家王志浩(Stephen Green)說:「我們知道已經有幾家風險基金正在和中方進行洽談。」

在王志浩看來,中國入股黑石也是出於政治考慮。他說:「可以想像的是,中方認為,直接對美國企業進行投資隱藏太多風險,因此他們開始和美國企業建立夥伴關係,該企業可以為他們提供一些掩護。」2005年,中國的石油巨頭中海油(CNOOC)意圖兼並美國能源公司優尼科(Unocal),由於遭到來自美國國會的阻力而最終失敗。在這方面,黑石可以成為中方的老師,介紹將來可以怎樣更為順利地實現這樣的投資計劃。

現在的這筆投資,部分將來很可能會回流中國。黑石集團準備今年就在香港和北京成立辦事處。一位諳熟這筆生意內情的人士在京表示:「當然,中國是一個很大的市場。能夠擁有國家外匯投資公司作為自己的重要股東之一,無疑將有助於黑石集團在中國以及在亞洲地區的業務。」今年1月,黑石集團剛聘請了前香港財政司司長梁錦松擔任中國區主席。自從梁錦松與中國著名的奧運跳台冠軍伏明霞喜結連理之後,55歲的梁公和比他小26歲的夫人就是頻見報端的光彩一對,或許這些光彩也可以照亮黑石集團未來的中國業務。