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德國銀行深陷困境

2002年10月17日

數千名銀行職員被解僱,數百家銀行分行關閉,成本必須降低,利潤必須增加,這是非常必要的,因為德國銀行股的指數已經跌到谷底。

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法蘭克福德勒斯登銀行總部圖片來源: AP
單單在最近一個月以來,德國達克斯100種銀行和金融指數,市值已經跌了將近40%。

受創最嚴重的是商業銀行,在這期間,它甚至一度跌到20年來的最低點,股市充斥金融界問題的各種謠言,這些謠言都無法獲得證實。

參與商業銀行股份投資的WTC公司董事長福拉赫,在8月份的時候,談到這家德國第4大銀行股價大幅下滑的原因:

「商業銀行的股價大跌和龐大的股市交易金額,這都不是股市的有利消息,說市場對企業的判斷永遠是正確的,這個論點是不對的,在股市有的只是人為操作。」

國際信用評鑑公司「標準普爾」認為,沒有理由擔憂商業銀行的支付能力,股價下跌不是商業銀行特有的問題,德國所有的大銀行都有這個煩惱,保險公司也跟著受到連累。

歐洲最大的保險公司安聯Allianz去年7月併購了德國的第2大銀行德雷斯頓銀行,從那時起,安聯的股票市值大跌三分之二以上。

現在安聯努力試圖減少德勒斯登銀行的虧損,希望節省20億歐元的成本,另外,德勒斯登銀行應該退出亞洲和拉丁美洲的市場。

德勒斯登銀行撤出海外市場是德國銀行業衰退的明顯跡象。它的投資回收率太低,成本又太高,使它在國際上缺乏競爭能力。德國銀行業中表現最好的是德意志銀行,美國花旗銀行是德國一般顧客業務盈利最大的。 德國中央銀行的統計也說明了這個事實。德國各個銀行在課稅之後的資本收益從2000年的9.3%下降到去年的6.2%。德國中央銀行估計今年的收益將會更進一步惡化。

和其他國家的銀行相比,例如西班牙銀行的資本收益為將近13%,他們的獲利是德國銀行的兩倍。

德國銀行聯邦協會主席,和德意志銀行監事會主席布勞爾表示, 德國銀行業早就應該降低成本了。:「我們開始得太晚,關注成本問題花的精力也太少。特別是在現在市場不景氣,帳面收入減少的時刻,我們現在只能很痛苦地告訴員工, 必須裁員4萬人」。

根據信用評鑑機構標準普爾的統計,德國平均每1777人就有一家銀行分行,是世界上銀行分佈最密集的國家之一。2001年底大約有76萬名德國人在銀行工作, 平均每100個德國人中, 就有一人 在銀行上班。

除了成本高的問題外,公營銀行中的儲蓄所和州立銀行的競爭,也使私人銀行經營更加困難。公營銀行的市場佔有率是35%。由於有國家的財政支援, 公營銀行可以用較低的價格營業。

科隆經濟研究機構研究員白福斯表示,由於其他因素的影響,銀行業的處境將更加艱難,「我認為直接的原因是股市崩盤,股票是銀行主要的營業項目之一,也是過去主要的現金流入和利潤來源。」

受到國際股市泡沫化的影響,投資銀行一度獲利豐厚的營業項目風光不再。數個月以來,已經沒有值得一提的股市表現。在過去新經濟的高峰期,銀行靠著股市中的網路,軟體業和生物科技上市股票, 賺進大筆鈔票。

在企業的合並和接收方面,目前也是業務清淡。許多投資人購買的股票都比往年少,很多人都已經因為投資股市傾家蕩產。造成的結果是,銀行的利潤收入減少。

股市不景氣使得銀行擁有的股票市值也跟著縮水。保險公司也是同樣的遭遇,其中損失最嚴重的是安聯和慕尼黑再保險公司,它們在股市都投資了數十億歐元。

德國企業破產的數字和因此引發的呆帳節節升高,一位銀行的分析師表示,他對德國銀行和日本銀行的相似處感到擔憂。兩國的銀行都是盈利減少,股市指數呈跌勢,銀行和保險公司擁有的股票市值同樣是大幅縮水。

德國和日本還有其他的類似之處,如經濟增長遲緩,股份公司間眾多的交叉持股, 以及人口老化的退休金問題等。

但是科隆經濟研究所研究員白福斯認為,德國和日本銀行的結構還是有很大的差別,因為德國擁有一個功能健全的銀行督察系統,所以類似日本銀行嚴重的呆帳問題,在德國是不可能發生的,德國銀行目前雖然獲利減少,但是還不會遭遇到類似日本銀行的支付能力問題。