Nobel de Economía para expertos en estadística aplicada
8 de octubre de 2003
Con la distinción del británico Clive W.J. Granger y el estadounidense Robert F. Engle, el Premio Nobel de Economía 2003 reconoce la labor de dos investigadores que con sus trabajos han contribuido a conocer las causas y los efectos de los eventos económicos. Granger, profesor emérito de Economía en la Universidad de California en San Diego, tiene 69 años y nació en la ciudad galesa de Swansea. Después de graduarse en la Universidad de Nottingham en 1955, donde obtuvo después la cátedra de Economía y Estadística, Granger estudió en la Universidad de Princeton (EEUU) a principios de los años 60, y esa estancia le abrió un apetito por el mundo académico estadounidense que le acompañaría desde entonces.
Lo mejor de 40 años
Su paso por la Universidad de California, a la que llegó en 1974, contribuyó a que su facultad de econometría -ciencia que aplica las matemáticas y la estadística a las teorías económicas para verificarlas- se convirtiera en una de las más reputadas del mundo. Sus escritos sobre econometría incluyen los avances más destacados en esa ciencia en los últimos cuarenta años, y de hecho hoy en día es imposible llevar a cabo trabajos empíricos en ese campo sin utilizar algunos de los métodos que creó y sin tener en cuenta las ideas que formuló.
¿Cómo se mide la volatilidad?
En el caso de Engle, que tiene 60 años y nació en Syracuse, cerca de Nueva York, su principal mérito es el descubrimiento del concepto de la ‘Heteroscedasticidad Autoregresiva Condicional (ARCH)’, que permite modelar estadísticamente la volatilidad de numerosas series temporales. Se trata de un método especialmente usado por los analistas de los mercados financieros a la hora de hacer estimaciones sobre riesgos de gestión.
Econometría financiera
Engle, graduado en el Williams College en 1964 y doctorado en Economía por la Universidad Cornell cuatro años más tarde, ejerció como profesor adjunto en el reputado Instituto Tecnológico de Massachussetts (MIT) entre 1969 y 1974. Un año después se trasladó a la Universidad de California, donde dirigió el departamento de Economía entre 1991 y 1994, y es miembro de la Academia Americana de las Artes y las Ciencias y de la Sociedad de Econometría. Es autor de un centenar de publicaciones académicas y de tres libros, y su interés por la econometría financiera incluye los tipos de interés, los tipos de cambio y las opciones financieras.